Πώς μπορούμε να μειώσουμε το χρέος κατά 50 δισ. ευρώ

Υπέρ της δημιουργίας πανευρωπαϊκού συστήματος εγγύησης καταθέσεων φαίνεται να τάσσεται η Ομοσπονδία Γερμανικών Τραπεζών (BDB), υιοθετώντας θέσεις διαμετρικά αντίθετες από αυτές της κυβέρνησης στο Βερολίνο:





Η αλλαγή πλεύσης της BDB συντελείται παραμονή του Eurogroup που θα «ανοίξει» τη συζήτηση για τα επόμενα βήματα της τραπεζικής ένωσης (με το ζήτημα της απευθείας ανακεφαλαιοποίησης τραπεζών μέσω του ESM στην κορυφή της ατζέντας) και γεννά εύλογα ερωτήματα για τα απώτερα κίνητρα των γερμανικών τραπεζών, ορισμένες εκ των οποίων μάλλον είναι πιο ευάλωτες από όσο θέλουν να εμφανίζονται.

Μέχρι τώρα, οι γερμανικές τράπεζες εμφανίζονταν κάθετα αντίθετες στην προοπτική να επωμιστούν βάρη που συνδέονται με τις διασώσεις άλλων ευρωπαϊκών ιδρυμάτων: Χθες, όμως, ο Γιούργκεν Φίτσεν, πρόεδρος της BDB και εις εκ των δύο επικεφαλής της Deutsche Bank τάραξε τα νερά δηλώνοντας ότι «ένα ενιαίο σύστημα εγγύησης καταθέσεων είναι αναγκαίο. Η τραπεζική ένωση είναι βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση, δεν μπορείς πάντα να γυρνάς την πλάτη στους άλλους».

Με δεδομένο ότι τα σχόλια αυτά έγιναν λίγες ημέρες αφότου ο αντιπρόεδρος του Ταμείου Εγγύησης Καταθέσεων των ΗΠΑ (FDIC) Τόμας Χένιγκ χαρακτήρισε «φρικτή» την κεφαλαιακή θέση της Deutsche, εκτιμώντας ότι έχει τον μεγαλύτερο βαθμό μόχλευσης από όλες τις τράπεζες που είναι σημαντικές για το διεθνές χρηματοοικονομικό σύστημα, δεν αποκλείεται η όψιμη επίδειξη αλληλεγγύης της BDB (που αντιπροσωπεύει εισηγμένες τράπεζες όπως την Deutsche και την Commerzbank) να έχει ιδιοτελή κίνητρα...

Ανακεφαλαιοποίηση
Σε κάθε περίπτωση, τα σχόλια του Φίτσεν αποκτούν αυξημένο ενδιαφέρον λόγω της χρονικής συγκυρίας, καθώς στη σημερινή του συνεδρίαση το Eurogroup θα επιδιώξει να καταλήξει σε καταρχήν πολιτική συμφωνία για τις προϋποθέσεις της απευθείας ανακεφαλαιοποίησης τραπεζών μέσω ESM. O επίτροπος Οικονομικών Υποθέσεων Ολι Ρεν δήλωσε ότι θεωρεί απαραίτητη την επίτευξη συμφωνίας σήμερα. «Από τεχνικής πλευράς είμαστε έτοιμοι, χρειάζεται, όμως, να υπάρχει και πολιτική βούληση από τις εθνικές κυβερνήσεις», πρόσθεσε.

Καθοριστικής σημασίας για την Ελλάδα είναι να υπάρξει συμφωνία για το πότε το μέτρο της ανακεφαλαιοποίησης θα εφαρμόζεται με αναδρομική ισχύ, αφού στην περίπτωση αυτή η Αθήνα θα μπορεί να προσβλέπει σε αισθητή ελάφρυνση του δημοσίου χρέους, στο μέτρο που μέρος ή όλο το ποσό των 50 δισ. ευρώ που διατέθηκε για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών να «μεταφερθεί» στον ESM, όποτε ενεργοποιηθεί το εργαλείο αυτό, κάτι που αναμένεται στα τέλη του 2014 ή στις αρχές του 2015.

Σε ό,τι αφορά τους υπόλοιπους όρους, σύμφωνα με τις μέχρι στιγμής πληροφορίες, συζητείται να τεθεί «πλαφόν» 50-70 δισ. ευρώ στα κεφάλαια του ESM που μπορούν να χρησιμοποιούνται για την ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών, με τον μηχανισμό να παρεμβαίνει μόνο εάν κρίνεται ότι μια τράπεζα είναι τόσο σημαντική, ώστε η κατάρρευσή της να απειλεί τη χρηματοοικονομική σταθερότητα στο σύνολο της Ευρωζώνης. Προβλέπεται επίσης ότι οι ομολογιούχοι και οι κυβερνήσεις θα πρέπει να συνεισφέρουν υποχρεωτικά στην εξυγίανση μιας προβληματικής τράπεζας πριν παρέμβει ο ESM, ο οποίος θα κρίνει πόσα χρήματα θα διαθέσει αφού «ξεσκονίσει» τον ισολογισμό της τράπεζας σε συνεργασία με την ΕΚΤ, την Κομισιόν και εξωτερικούς εμπειρογνώμονες.