Οι όροι της επαναγοράς ομολόγων. Διχασμένοι οι τραπεζίτες

Διίστανται οι απόψεις των τραπεζιτών σχετικά με τους όρους που ανακοινώθηκαν πριν από λίγο από τον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) για την επαναγορά του ελληνικού χρέους.




Η μία πλευρά υποστηρίζει ότι οι όροι που ανακοινώθηκαν ήταν οι καλύτεροι δυνατοί μετά τις αποφάσεις του Eurogoup της 26ς Νοεμβρίου, σημειώνοντας ότι δίνουν σημαντικό premium.

Ακριβώς την αντίθετη άποψη έχει η άλλη πλευρά η οποία θεωρεί ότι το εύρος θα πρέπει να είναι μεγαλύτερο, αφού οι όροι που ανακοινώθηκαν δεν καλύπτουν την «χασούρα» από το εισόδημα, δηλαδή το κουπόνι, πόσο μάλλον το προσδωκόμενο όφελος (στη λήξη). Και χαρακτηρίζουν ως περιοριστική τη μεθοδολογία που ακολουθήθηκε.

Σύμφωνα με τους όρους που ανακοίνωσε πριν λίγο ο ΟΔΔΗΧ, η σταθμισμένη τιμή στην επαναγορά ελληνικών ομολόγων θα είναι μεταξύ 32,02 - 34,02 μ.β., ενώ ανώτερη τιμή στη 10ετία 40,1 μ.β. και ανώτερη τιμή στην 30ετία 32,2 μ.β.

Σήμερα, ξεκίνησε η περίοδος κατάθεσης τους ενδιαφέροντος, η οποία θα διαρκέσει έως τις 7 Δεκεμβρίου, ενώ η ημερομηνία διακανονισμού είναι 17η Δεκεμβρίου.

Σύμφωνα με τους όρους θα υπάρξει ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων με 6μηνιαίους τίτλους του Ευρωπαϊκού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΕΤΧΣ), ενώ δίδεται ένα εύρος τιμής της τάξεως των δύο ποσοστιαίων μονάδων μέσα στο οποίο θα πρέπει να γίνει η επαναγορά. Οι ομολογιούχοι θα χωριστούν ανά κατηγορία τη σειρά ομολόγων για την οποία καθορίζεται και το εύρος της τιμής επαναγοράς.

Στόχος του προγράμματος είναι να δαπανηθούν κεφάλαια περίπου 10 δισ. ευρώ, για να εξαγορασθούν ομόλογα ονομαστικής αξίας 40 δισ. και να μειωθεί το χρέος κατά 30 δισ. ευρώ.
Η επαναγορά θα χρηματοδοτηθεί μέσω εξάμηνων εντόκων γραμματίων συνολικής αξίας 10 δισ. ευρώ, μηδενικού κουπονιού, του EFSF , ενώ αφορά κατόχους σειράς ομολόγων για την επαναγορά των οποίων θα ακολουθηθεί, κατά τροποποιημένο τρόπο, η λεγόμενη Ολλανδική μέθοδος, ήτοι οι κάτοχοι των ομολόγων θα τα προσφέρουν στην τιμή που επιθυμεί ο καθένας και το Δημόσιο θα κρίνει σε ποια τιμή θα τα επαναγοράσει.

Αναλυτικά τα ομόλογα που συμμετέχουν και το εύρος τιμών ανά τίτλο:
Κωδικός ISIN Ωρίμανση Ποσό Μικρότερη Τιμή Μέγιστη Τιμή
GR0128010676 24/2/2023 2,935 38,10% 40,10%
GR0128011682 24/2/2024 2,935 35,80% 37,80%
GR0128012698 24/2/2025 2,92 35,30% 37,30%
GR0128013704 24/2/2026 2,93 35,30% 37,30%
GR0128014710 24/2/2027 2,92 35,30% 37,30%
GR0133006198 24/2/2028 3,12 33,70% 35,70%
GR0133007204 24/2/2029 3,12 32,20% 34,20%
GR0133008210 24/2/2030 3,12 31,50% 33,50%
GR0133009226 24/2/2031 3,11 31,00% 33,00%
GR0133010232 24/2/2032 3,12 30,60% 32,60%
GR0138005716 24/2/2033 3,12 30,50% 32,50%
GR0138006722 24/2/2034 3,11 30,50% 32,50%
GR0138007738 24/2/2035 3,12 30,50% 32,50%
GR0138008744 24/2/2036 3,1 30,40% 32,40%
GR0138009759 24/2/2037 3,11 30,20% 32,20%
GR0138009759 24/2/2038 3,11 30,20% 32,20%
GR0138011711 24/2/2039 3,11 30,20% 32,20%
GR0138013793 24/2/2040 3,11 30,20% 32,20%
GR0138014809 24/2/2041 3,12 30,20% 32,20%
GR0138014809 24/2/2042 3,13 30,20% 32,20%
Μέση Τιμή 32,02% 34,02%

**H στάθμιση δεν έχει γίνει μόνο με την στάθμιση των τιμών, αλλά και των ποσών